بررسی رابطه بین محافظه کاری مشروط و اخبار غیر منتظره بد آتی

محافظه کاری مشروط می تواند برای سهامدارانی که با زیان مواجه هستند و در باره اخبار بد قریب الوقوع نا آگاه هستند ، مفید باشد . اخبار بد افشا نشده در هر صورت سر انجام باید افشا شوند زیرا مخفی نگه داشتن اخبار بد بسیار پر هزینه یا مشکل است و لذا باید افشا شود .با توجه به اینکه شرکت های با سطح محافظه کاری بالا تر، هم اخبار بد جاری و هم اخبار بد گذشته را کاملا آشکار کرده اند بنابراین انتظار می رود محافظه کاری مشروط با احتمال کمتر اخبار بد آتی در ارتباط باشد و درنتیجه سهامداران را در آینده با اعلام اخبار بد شوکه نخواهند کرد، لذا انتظار می رود سهامداران به اخبار خوب و بد اعلان شده با توجه به سطح محافظه کاری اعمال شده در تهیه صورت های مالی واکنش متفاوتی نشان دهند فرضیه های تحقیق با استفاده از داده های صورت های مالی 123 شرکت انتخابی به صورت نمونه از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و با استفاده از دو مدل رگرسیونی متفاوت آزمون شدند. همچنین برای محاسبه سطح محافظه کاری از سه معیار باسو (1997)، مدل اول ودوم بال و شیواکومار(2008) و از دو معیار، کاهش سود قبل از اقلام غیرمترقبه وسود نقدی سهام سال جاری نسبت به سال قبل به عنوان اخبار نامطلوب استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان داد در حالتی که در مدل لاجیت از معیار محافظه کاری محاسبه شده به روش باسو استفاده می شود ،فرض وجود رابطه بین احتمال اخبار نامطلوب آتی و سطح محافظه کاری حسابداری شرکت ها رد و در حالتی که برای محافظه کاری از مدل های اول و دوم بال و شیواکومار (2008) استفاده می گردد، پذیرفته می شود. همچنین پیش بینی رابطه بین واکنش بازار سهام به اخبار شرکت های با سطح محافظه کاری مشروط بالاتر، در حالتی که برای محاسبه محافظه کاری از مدل اول بال و شیواکومار استفاده می گردد، پذیرفته می شود اما در صورت محاسبه محافظه کاری با استفاده از مدل دوم بال و شیواکومار برای اخبار خوب رد و برای اخبار بد پذیرفته می شود.